在辨析公司和覆盖机遇预先阻止,率先,解释一下我的覆盖理念。:

1、公司估值:简略粗犷,显而易见;覆盖机遇:覆盖意志 市集章程,注重情义和事变驱动力(触媒剂);简普通大众3通道,复杂的、不懂的、惨淡经纪,要有点醉意的,要消受。

2、使付出努力覆盖,高贵的动作成总之:使付出努力覆盖执意这样地人家零碎。:它是使成为在根本想延伸量的。,以反转战术为小片,专注于推迟使付出努力回归的手工制作。。

一、公司事情简介

总之:公司惠顾液压停滞的创作和IT、市情况与服侍。是柴纳煤矿机械制造的主导工业界(覆盖CY),活塞很重要。。

假定你想了解更多在四周它的市,雪球上写着什么东西。:我喜好财务流言蜚语。 找寻一家公司:郑煤机(Spad公司);

二、公司估值:眼前,它符合的工业界。,资产辨析与评价。简略粗犷的报道,让we的所有格形式来看一眼成绩。。申报:

辨析;该公司无短期/年深月久荣誉。。义务22亿,表面事情的描述体主体。非流动资本加在一起31亿,朝内的固定资产、在建工程、无形资产全部的近20亿,公司无砸锅清算的偏移。,we的所有格形式简略地处置它。,婚约22亿否定的观点了31亿的非变移性,应算守旧。流动资本中应收票据信誉和存货都打五折,终极一共是69亿元人民币。。涌流201611-21 11:25计,郑煤机00564股价,市值加在一起:亿港元,近57亿元人民币,相较流动资本折算69亿打折17%。

决议:估值低估,年深月久赞成有把握的处所。

三、覆盖机遇(触媒剂)

这家公司在重组资产。,情节的总之:发行使加入和付款现钞市后退事务资产。(我以为了解清晰地说明如次。):)

发行使加入和付款现钞市资产。朝内的,证券上市的公司私募发行 A股证券的方法向斧头柴纳覆盖股份有受限制的公司(以下简化“斧头柴纳投”)市斧头国际浇铸(山西)股份有受限制的公司(以下简化“斧头山西”) 100%股权;暗里发行 A 股证券的方法向斧头柴纳投市斧头噪声与震动技术(安徽)股份有受限制的公司(以下简化“斧头 NVH”) 股权、we的所有格形式计划经过现钞付款来付款柴纳在亚洲的覆盖。、向 ASIMCO Technologies Hong Kong 股份有受限制的公司(以下简化新技术)(香港) 独立市 NVH 14.93%、斧头 NVH 77%的股权,即加在一起市斧头 NVH 100%股权;它的专注的是付款现钞。 Axle ATL Cayman 有受限制的(以下简化轴) ATL”)市仪征斧头双环活塞环股份有受限制的公司(以下简化“斧头双环”)63%股权、仪征斧头浇铸股份有受限制的公司(以下简化“斧头仪征浇铸”) 70%股权、斧头凸轮轴(仪征)股份有受限制的公司(以下简化“斧头凸轮轴”) 63%股权;它的专注的是付款现钞。 ASIMCO Technologies Limited(以下简化“斧头技术(开曼) ”)市 CACG LTD. i(以下简化CACG) I”) 100%股权。同时,公司拟采取询价发行方法,包孕华泰公司。 1 使调整或者成为一条直线资产经纪情节(以下简化资产经纪情节)的标号 10 指派详述目的证券的非详述成绩以预付婚配,总算术不超过这次以发行使加入方法市资产市算术的100%。”

进展速度:审批仍在停止中。:1。陌生覆盖者对证券上市的公司战术覆盖的认可;2、 柴纳证监会同意市情节;两项,身体的断定粗鲁地。。

症结数据重组:

1、短暂拜访11月6日的人:发行股(人民币)/股发行价钱,折合成港元证券

2、预重组资本的162,万股,重组180后,744。9879万股,股价下跌11.48%

3、2015市的总资产获得一般进项。 245,万元,属于于被建议的收买事务专卖的的净赚 17, 万元,证券上市的公司经纪进项核算、属于于总公司配偶的净赚 、 ;隐形无怨接受2016、进项将在2017加强。。

辨析:

1、涌流郑煤机港股00564 股价,A股发行价,溢价67%,这个成绩相当于配偶对香港配偶的补助。,同时,该策划还包孕职员持股。,有把握的处所较高。这是AH跨市集套利的偏袒的。

2、市和记载资产,可加强加边于1亿元。郑煤机2016年三季报显示属于配偶净的亿,身体的断定一年一度的无能力的太差(2015年加边于有使变弱之嫌)。加边于全部的在3亿摆布。。战场涌流证券价钱,对证券增长心情的再权衡,PE大概是19倍。。眼前,香港证券的市盈率约为127倍。。

3、估计重组将在上半年执行。。《2017柴纳日报》开端呈现进项流言蜚语。。

决议:

1、根本面估值: 资产评价低估,有有把握的垫。。A股发行价较港股溢价67%,包孕职员持股,有把握的处所较高。即苦过了一阵子无触媒剂。,失败的可能性很小。。

2、反转战略:眼前,煤炭和煤炭机械制造在衰退。。本年三地区营收同比落下75%,反运行期。眼前,煤炭已上升。,煤炭工业估值降低,属于反面。

3、死线分派:重组加边于预见增厚效应开端表现。。战场香港证券的点和聚集,它将会责怪唠叨。,但不要去除偶然的萎靡不振计划。。短期股价动摇亏短断定。。但从如今到2017岁岁中,它将会是人家仓库栈在周围。。加边于分派(资产)分派是从如今开端的。。

发表宣言:我在Zheng煤矿有00564元。,不赞成$ S601717。,屁股决议头。。

出席的的题目我的时运@闪烁的晨光艾小伟